sep 09 Willem Middelkoop over de crisis en de toekomst

IMF neemt noodmaatregelen om acute instorting financiële systeem te voorkomen
Nieuw schuldenplafond VS nu al overschreden - G7 in paniek over snelle escalatie financiële crisis

Zoals kritische analisten al voorspelden hebben de Europese bailouts van Griekenland en later ook Spanje en Italie (via de ECB) het financiële systeem op de rand van de afgrond gebracht.

Het Internationale Monetaire Fonds zal aanstaande vrijdag formeel besluiten tot het aanspreken van een financieel noodreservoir dat speciaal is bedoeld om het acute instorten van het internationale financiële systeem te voorkomen. Dit reservoir bevat $ 580 miljard en zal naar alle waarschijnlijkheid worden aangewend om te proberen de steeds ernstiger wordende Europese schuldencrisis te beteugelen. Teken aan de wand: in het afgelopen anderhalf jaar kondigden vergelijkbare maatregelen steevast een grote crisis aan. De aanstaande crisis is echter dreigender en gevaarlijker dan ooit tevoren.

In april 2010 vergrootte het IMF zijn New Arrangement to Borrow (NAB) faciliteit van $ 50 miljard naar $ 550 miljard. Binnen een maand moest dit fonds worden aangesproken omdat na Griekenland ook Ierland, Portugal, Spanje, Italië en België ten onder dreigden te gaan tijdens de snel uit de hand lopende schuldencrisis. Enige tijd later activeerde het IMF voor het eerst het speciale financiële noodreservoir. Vier maanden later moest Griekenland met een tweede miljardenbailout overeind worden gehouden, met als gevolg dat het lot van de eurozone nu aan een zijden draadje hangt.

Het 'reservoir met aanvullende bronnen' dat nu zal worden geactiveerd mag volgens het IMF alleen worden gebruikt als er een directe bedreiging is voor het hele internationale monetaire systeem. Het staat dus wel vast dat de financiële crisis net als bij de eerdere twee gelegenheden kort na deze maatregel nog ernstiger zal worden. David Lipton, de eerste vice managing director van het IMF, zou volgens de Wall Street Journal in een besloten vergadering hebben toegegeven dat de crisis een nieuwe en gevaarlijke fase ingaat waarin Griekenland bankroet zou kunnen gaan en ook Italië en Spanje in zwaar weer terecht zullen komen (3).

Nieuw schuldenplafond VS nu al overschreden
Financiële analisten denken dat de VS Europa opnieuw financieel te hulp zal moeten schieten. Amerika bevindt zich echter zelf ook in grote problemen. Zo is maandag al na één maand (!) het officiële schuldenplafond van de VS overschreden. Het proces om dit plafond, dat nu op $ 14,694 biljoen staat, opnieuw met $ 500 miljard te verhogen zou al in gang gezet zijn. Hiermee zal het schuldenpercentage van de VS voor het eerst sinds de Tweede Wereldoorlog tot boven de 100% van het BNP stijgen. (2)

Het speciale noodreservoir van het IMF was eigenlijk bedoeld als een tijdelijke maatregel. In maart moest het fors worden verhoogd naar $ 580 miljard. De Nederlandse bijdrage steeg toen van een $ 1,985 miljard naar $ 13,793 miljard, bijna 7 keer zo veel. Grootste netto betalers zijn de VS ($ 105 miljard), Japan ($ 100 miljard), China ($ 47 miljard), Duitsland ($ 38 miljard) en Frankrijk en Groot Brittannië (ieder $ 28 miljard). (1)

G7 in paniek, probeert instorting maandag te voorkomen
De G7, die de afgelopen dagen bij elkaar kwam, is achter de schermen in paniek geraakt over de snelheid waarmee de financiële instorting dichterbij komt. Het is vrijwel zeker dat er dit weekend een nieuwe interventie zal plaatsvinden, mogelijk een nieuwe financiële injectie in de kapitaalmarkten, als laatste hoop om het huidige financiële systeem nog te redden. Zo niet, dan dreigt er al aanstaande maandag een instorting van historische omvang (4).


Xander

(1) Zero Hedge
(2) Zero Hedge
(3) Wall Street Journal
(4) Zero Hedge