Dawn of Gold: The Real Story of Money

Een goede bekende van mij heeft onlangs een boek uitgebracht onder de bovenvermelde titel. Ik had het boek al eens aangestipt in één van mijn commentaren hier op Biflatie. Daarom was het des te leuker een commentaar op het boek te vinden van iemand die ik totaal niet ken. Naast dat het boek in gebonden vorm verkrijgbaar is bij Bol.com is er ook een e-book versie uitgebracht, waarvan bijgaand de link: Lees vooral dit onderstaande commentaar.

dawn of gold

Dawn of Gold: The Real Story of Money essentially lives up to the myriad of promises its rather grandiose title implies by charting the story of Gold from its original discovery and use in ancient cultures to its key role in being the standard on which all money was based. He then goes on to chart how its abandonment in modern societies and its replacement with paper money or so-called “fiat” currencies has led to a host of economic woes and may well lead to the economic collapse of Western society

Whilst this may sound like a well-trodden path for some, the reality is that the Dawn of Gold takes a different view, going back further than others to trace the origins of Gold in ancient Egyptian, revealing that Gold’s initial value was not financial but spiritual, being stored in temples to the Sun God by the early Pharaohs. (The link between a bright yellow shining sun and a bright yellowish shining metal is obvious and one can understand how the ancient Egyptians revered this remarkable metal for its considerably worthy properties.)

However Philip’s first key assertion is that when Gold leapt out of these temples and into the marketplace and began to be used as money, society itself took a huge leap forward. This assertion continues throughout the book, forming the basis for the author’s contention that it was only through using Gold as money that the vast civilisations and empires we know today were built and the economic benefits that came with them were released.

Along the way, Philip debunks the myth that money evolved out of the barter system and redefines many key economic terms such as money, goods, trade goods, medium of exchange and paper money. Some may argue he has redefined these words on his own terms, fitting them into the telling of the story of Gold that he wishes to tell, but they are all supported by very reasoned and sensible arguments, which are hard to dispute.

Far from being a polemic on paper money and modern economics, Mr Barton’s work is more thoughtful and considered, bringing a quite balanced reason to many arguments that have long ensued.

At the heart of DOG is a viewpoint that not only defines, or redefines, money as a “known weight and fineness of Gold” but asserts that Gold’s true worth is that it is the only known “store of stable value” and that this has been its key role throughout history.

Not surprisingly, Mr Barton addresses the issue of how a move away from the Gold Standard in Western Nations has brought about untold economic issues that led, and still lead, to things such as the GFC and other financial problems.

In the end, he proposes a return to using Gold, and its near sibling, Silver, as the only money to again rebalance the economic woes of the world.

Some may see this notion as romantic and naïve in this day of the cashless society and the constant use of credit, where money is never actually exchanged, but simply electronic digits are adjusted in various accounts to represent money.

However given the current precarious state of many nation’s finances, overwhelming debt at all levels and increasing economic complexity, it is an idea that should not be dismissed lightly.

Thought-provoking and challenging throughout, Philip’s book quite comprehensively busts several myths regarding money itself and reshapes the story of Gold in a new light. It will no doubt infuriate some, and inspire others.

While at times the author is prone to being a tad repetitive, restating the same point many times, from a variety of viewpoints, it is nonetheless a very well written work and an enlightening read.

Whilst the author does not claim to be an economist and has no formal training in the subject he is writing on, it does appear that he has done his homework and researched the subject quite comprehensively.

It is a laudable work for a first-time author and may yet send some very strong ripples through the world of gold, money and economics.

At the end the author summarises the key points of his argument, provides clear and simple definitions and goes on to pull apart many of the myths about gold in an addendum. That he choose to do so at the end of the book and outside the main story arc is unusual, but it does mean he does not have to keep pausing in his narrative to take a detour into busting these myths.

The book could certainly benefit from some illustrations, diagrams and photos to enable the reader to more easily visualise some of the concepts Philip addresses. These might also add weight to some of his arguments by providing visual proof of many of the claims made in this otherwise worthy tome.

Dawn of Gold: The Real Story of Money is one of those books that successfully bridges the gap between a scholarly work and one for the layman, meaning it will appeal to students of economic history, “gold bugs” and the man, or woman, in the street. It certainly carries some compelling thinking.

Once you read it you may never look at your bank balance again, in quite the same way.

Mark Farrelly

– Uit de maandelijkse uitgave van The Goldstandard Institute

8 reacties

  1. It won’t be long now
    After many shots across the bow
    The world will recognize still
    That in the age of men
    Held hostage against their will
    That ugly paper fiat toad
    The followers will arise
    Of the yellow brick road

    1. Blijf vooral dromen over goud, houtskool….objectief gezien heb je helemaal gelijk…alleen, de elite houdt niet van goud….en die elite blijft aan de macht, je denkt toch niet in je stoutste dromen , dat het plebs het voor het zeggen krijgt….

      1. Natuurlijk is fiat altijd eindig en het eindigt altijd in een drama, maar je kunt het wel decennia lang naar je had zetten en het plebs mee beroven….zie wat er nu met de dekkingsgraden van de plebspensioentjes gebeurt….en iedereen slikt de verhaaltjes van de machthebbers…..zelf wanneer straks de aandelen crashen, rente negatief wordt, het vastgoed op de balansen met 70% moet worden afgeschreven en de dekkingsgraden onder de 50% komen(een 100% zekerheid) dan nog blijft men de “beslissers”geloven…..

  2. Waarom gaan we de artikelen en reacties niet in het Chinees plaatsen,kan ik tenminste ook meedoen en is het voor iedereen goed leesbaar en te begrijpen.

    1. Je hebt wel gelijk Bertus, toch prefereer ik dit, dan die in het Nederlands geschreven onleesbare dikdoenerij van meneertje W.

    2. Klopt Peter, toch laat dit weer zien,wat voor bananen volkje we zijn zonder eigenwaarde, door het niet te vertalen en in onze eigen taal op te reageren.
      Alhoewel ik geneigd ben de eerste reactie van Houtskool aan te voelen.

      1. Bananenvolkje zonder eigenwaarde…..dat onderschrijf ik en dat is diep,diep triest…..hoe dit gaat aflopen weet ik niet, misschien komt er ooit nog een serieuze tegenbeweging, maar ik betwijfel het ten zeerste…..we zijn onszelf gewoon aan het opheffen….uit lafheid….maar dat noemen we zelf liever tolerantie…..

  3. Het echte probleem met het schrijven over goud is wat ‘men’ verstaat onder de goudstandaard. Daar wordt maar al te vaak op teruggegrepen. Voor mij betekent die goudstandaard waarvan ‘men’ denkt dat het zo is, niets anders is dan zoiets als de sprookjes van Grimm. En sprookjes bestaan er in overvloed.
    De goudstandaard staat voor een set van voorwaarden zoals dat historisch gegroeid is. Het is niet één of andere afspraak geweest, zoals door zovelen gedacht wordt. En daar geeft het boek van Philip Barton redelijk goed inzicht in. Goudgedekt geld bestaat eenvoudig weg niet en is ook helemaal niet nodig. Goudgedekte contracten wel, maar dat is van een heel andere orde. Alleen om tot die conclusie te komen zul je je wel moeten verdiepen in wat markten nou eigenlijk zijn en hoe die in het verleden gefunctioneerd hebben. Daarom is in mijn ogen het werk van de NASOE ook zo belangrijk.
    Een ander voorbeeld hiervan is de rente waarover altijd maar weer gesproken wordt. Voor negatieve rente zou je kunnen zeggen dat het al bestaat zo lang als er handel gedreven wordt, alleen heet het dan discount en is dan eigenlijk een 2e fase in het economische gebeuren en is ontstaan om heel specifieke redenen. Maar dat veronderstelt geen banken, maar clearing houses. En dat is uiteindelijk waaruit banken zijn ontstaan op het moment dat ze voor zichzelf zijn gaan handelen. Uit contracten waarin vastgelegd werd wie hoeveel op welke datum aan een ander verschuldigd was, bleek dan de werkelijke stand van zaken. Voordeel hiervan was dat men makkelijk de theoretische geldhoeveelheid kon uitbreiden, zonder het echte geld te laten rollen bij iedere transactie. Op het moment dat de verrekening plaatsvond nam die theoretische geldhoeveelheid ook weer af. En dat is wel even anders dan wat er nu allemaal gebeurt. Maar toen was het echte geld ook in handen van de bevolking en niet in handen van de staat (politiek), tot op zekere hoogte natuurlijk.
    @ Bertus, ik heb erover gedacht het te vertalen, maar dat zou ten koste gaan van de kwaliteit van het commentaar van Mark Farrelly. Waarom? Stomweg vanwege het feit dat ik hem niet ken en nog nooit iets van hem gelezen heb.

Geef een antwoord

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *

Deze website gebruikt Akismet om spam te verminderen. Bekijk hoe je reactie-gegevens worden verwerkt.