Kondratieff-cyclus: Staat de AEX eind 2016 rond de 100 punten?

22

Ingezonden artikel van @MarWitSolWaarom de periode van 1929 t/m 1949 vergelijkbaar is met de periode van 1999 t/m 2019. | De Kondratieff-cyclus is een bekende economische cyclus in de beurswereld. Sinds de kredietcrisis in 2008/2009 zijn er veel speculaties geweest over het feit of de grote daling van de aandelenbeurzen vergelijkbaar zou zijn met de daling uit de jaren 30 van de vorige eeuw. Op basis van technische analyse met behulp van de circa 68-71 jarige Kondratieff-cyclus is het antwoord: “nee”. De eerste daling die begon in het jaar 2000 en eindigde in 2002/2003 was dat wel.

cyclus AEX

Waarom precies?

De  1e daling die begon in 2000 [let op: +/- 1929 + 71 jaar]werd in 2002/2003 gestopt door het ingrijpen van Alan Greenspan.  De periode 2002/2003 is vergelijkbaar met de periode 1932/1933. Greenspan opende toentertijd de kredietkraan waardoor de daling een halt werd toegeroepen. De AEX noteerde toen rond de 220 punten. In feite hadden we toen al door moeten dalen naar 40 – 80 punten. Dat had alle pijn van de internetbubbel in één keer uit de markt gehaald.

[note: Big Rule of Kondratieff: don’t play with the time-factor in the cyclus as that doesn’t help you anything in the long run].

Van bubbel naar bubbel

De positieve benadering mbt het ingrijpen van Greenspan is als volgt uit te leggen: De instabiliteit van het financiële systeem werd door het ingrijpen van de Federal Reserve toentertijd voldoende afgeremd om oorlog als effect te voorkomen, iets wat in de jaren ’30 dus wel fout ging. Met de kredietkraan open ging het nog een jaartje of 4 á 5 schijnbaar goed, maar in 1937+70=2007 barstte de kredietbubbel. Het systeem bleek niet houdbaar te zijn voor het creëren en vasthouden van voldoende groei.

Daling voorkomen

In 2008/2009 had de AEX-index dus eigenlijk moeten dalen naar 40 – 80 punten, echter toen werd de daling op de Nederlandse AEX gestopt bij 195. Dit kwam onder andere door de toenmalige politieke beslissing om banken te gaan redden met behulp van belastinggeld. Daarna volgde een zelfde scenario als in de periode 1939-1944-1949. Sinds 2009 proberen de verantwoordelijke autoriteiten met man & macht de inflatie in stand te houden met behulp van onder andere stimuleringen. Dit doen ze om met de schuldeneconomie op dezelfde voet verder te kunnen gaan. De monetaire machten zorgen door geld bij te drukken dat het financiële systeem niet opnieuw zal vastlopen.

Alles naar beneden

Inmiddels komen we er met z’n allen langzamerhand achter dat we het deflatiegebied wel degelijk binnen dreigen te gaan en op basis van wat er 70 jaar geleden is gebeurd, kunnen we er vanuit gaan dat de periode 2014-2019 de laatste forse (en wellicht alles vernietigende) daling zal gaan opleveren. Dit keer komt echter alles naar beneden: arbeidsloon, huizenprijzen, beurzen. Schulden zullen naar nul moeten gaan om de huidige cyclus te kunnen afsluiten. In de jaren ’40 werden alle schulden geliquideerd door WO-II.

charts aex kondra

Afsluiting Kondratieff-cyclus

De Eurozone en de Euro zijn waarschijnlijk pas definitief gered als het jaar 2020 is gepasseerd. Oorlog krijgen we waarschijnlijk nu niet meer [we bevinden ons reeds rond het jaar 1944+70=2014. De kans dat Europa geen eenheid blijft op  langere termijn is nog wel enorm groot. Er moeten uiteindelijk nog 2 dingen gebeuren om deze Kondratieff-cyclus af te sluiten:

  1. De financiële luchtballon van de herfstperiode uit deze Kondratieff-cyclus [1983-2000]moet nog steeds dalen [reëel gezien is dat pas rond AEX 80 – 130 aan het einde van dit decennium]. Bijkomend effect : Alle schulden moeten naar nul.
  2. Er moet nog een nieuwe aandrijfmotor voor de volgende Kondratieff-cyclus worden gevonden. Die is vandaag nog niet helemaal bekend en alleen een nieuwe revolutionaire economische drijfveer kan voor een langdurige stijging gaan zorgen.

MarWitSol, André Munnik

Over de auteur

Biflatie.nl publiceert artikelen over de crisis en de huidige (macro)-economische situatie. Ook nieuws over bitcoin & cryptocurrencies, de huizenmarkt, goud & grondstoffen, de machthebbers en het monetaire systeem. Twitter: @Biflatie