In de Haagse politiek is het een standaard uitdrukking geworden om de uitleg van pijnlijke politieke besluitvorming te beginnen met de woorden, “het eerlijke verhaal is…” Zouden monetaire beleidsmakers inmiddels ook zover zijn om hun pijnlijke verhaal zonder al te veel omhalen als een eerlijk verhaal uit te leggen? Zou bankier Christine Lagarde van de Europese Centrale Bank het aandurven om uit te leggen dat ons spaargeld bij de banken keihard ligt weg te rotten. Zou ze durven te vertellen dat de ECB de strijd tegen inflatie kansloos heeft verloren?
Lesje economie
Ik heb dat in voorgaande columns al vaker geroepen dat de ECB z’n kruit heeft verschoten in de oorlog tegen inflatie. Jarenlang was het doel om een inflatie na te streven van 2 procent. Op die manier zouden de rente- en aflossingsverplichtingen van de groeiende kredietberg niet te zwaar drukken op de economie van de EU-lidstaten. Daarvoor zijn afspraken gemaakt om de staatsschuld niet boven de 60 procent te laten stijgen van het nationaal BBP. Er moet namelijk ruimte zijn voor de broodnodige investeringen in bijvoorbeeld de energietransitie. Bij een staatsschuld van meer dan 100 procent van het BBP vloeit teveel geld weg naar rente- en aflossingsverplichtingen. Een lesje economie voor het basisonderwijs, echter zijn de politici van veel EU-lidstaten die les al lang vergeten als we de statistieken van Eurostat daarop bekijken.
Kruit verschoten
Mede om reden van de escalerende staatsschulden van een aantal EU-lidstaten durft de ECB het niet aan om de centrale rentetarieven te verhogen. Juist nu de torenhoge inflatie door meerdere oorzaken snel is opgelopen. De huidige oorlog in Oekraïne en de daarmee samenhangende energiecrisis doen daar een schepje bovenop. De EU levert wapens aan een land in oorlog terwijl de ECB z’n kruit heeft verschoten om de inflatie af te remmen. Het verschil tussen het huidige centrale rentetarief van 0,0 procent en het inflatiecijfer van 12 procent(volgens EU-norm) is te groot. Alleen met drastische rentestappen van hele procenten zou je de achterstand kunnen inlopen. Echter zullen dergelijke renteschokken een aardverschuiving veroorzaken en economische groei doen omslaan naar krimp. Door stijgende (hypotheek)rente zal de huizenmarkt instorten, gaan faillissementen door het dak, en zullen de onderkomens van jongere huizenbezitters bezwijken onder de hypotheeklast. De energierekening zal de genadeklap geven.
Monetaire repressie
De maatschappelijke ellende zal nog groter worden doordat de spaartegoeden van zuinige spaarders ernstig worden aangetast door het gemis van rentevergoeding en de gierende inflatie. We betalen zelfs voor het hebben van een bankrekening. Er is sprake van monetaire repressie. Ons zuur verdiende loon of pensioen blijft op de bank en van ons batig saldo krijgen we na aftrek van bankkosten en hoge inflatie slechts een klein deel terug. Nogmaals, monetaire repressie die ons brengt in een omgekeerde financiële wereld. Ooit kregen we een rentevergoeding voor het uitlenen van ons geld aan de bank. Het was hun verdienmodel door het geld uit te lenen tegen een hogere rente. Toen we overtollige reserves overboekten naar een renterekening kregen we een vergoeding. We hadden geleerd om te sparen zodat we later het opgerende bedrag “ophaalden” voor de aanschaf van een auto of nieuwe keuken. Maar tijden veranderen, door de lage leenrente kopen we de keuken nu met krediet. Hoe lang nog?
Strafrente
Banken doen mee in de globalisering van de wereldeconomie en zijn ‘Big Banks’ geworden. Ze doen aan financiering van de vierde industriële revolutie en worden geleid door monetaire beleidsmakers die alleen oog hebben voor het grootkapitaal. De spaartegoeden van kleine spaarders zitten bankiers in de weg. Dat komt door het negatieve rentetarief van 0,5 procent dat de ECB berekent aan de banken die hun overtollig saldo stallen bij de centrale bank. Geld moet werken voor de bank en dus uitgeleend worden. Bij te weinig vraag naar krediet blijft de bankier zitten met een te hoog batig saldo waarvoor een “strafrente” wordt betaald. Banken durven negatieve rente niet door te berekenen aan kleine spaarders uit angst voor een bankrun. Alleen depositorekeningen(100.000 +) worden ‘belast’ met een negatieve rente van -0,5 %.
Bankroof
Met de huidige inflatie is dit een enorm dilemma voor de systeembanken die worstelen met het repressieve beleid van de ECB. Het wordt in monetair opzicht een spannende tijd waarbij de vraag rijst hoe lang dit destructieve beleid kan worden vol gehouden. Met de inflatie als partner in crime zal de ECB met z’n misdadige beleid ons spaargeld vernietigen in een tempo dat we niet voor mogelijk houden. Ons geld is de pineut. Het tijdperk van gratis geld is voorbij. “Gratis geld houdt geen stand, wordt gegeven met gulle hand maar benevelt het gezond verstand.” Het monetaire beleid van de ECB is juridisch gezien onjuist. Er is sprake van bankroof, van omgekeerde bankroof. Niet de bank wordt beroofd, maar de bank berooft de klant. Wanneer wordt de massa wakker, er is iets aan de hand.
GW
“Mede om reden van de escalerende staatsschulden van een aantal EU-lidstaten durft de ECB het niet aan om de centrale rentetarieven te verhogen. Juist nu de torenhoge inflatie (…) snel is opgelopen. ”
Econoom Hoogduin: ‘Als het waar is dat de ECB treuzelt met renteverhogingen omdat die de financiële stabiliteit van de eurozone bedreigen, dan moeten de lidstaten de ECB uit die klem halen door hun schulden te verlagen.’
“Econoom Hoogduin: “Als het waar is dat de ECB treuzelt met renteverhogingen omdat die de financiële stabiliteit van de eurozone bedreigen, dan moeten de lidstaten de ECB uit die klem halen door hun schulden te verlagen.”
Da’s makkelijk gezegd. Natuurlijk heeft Hoogduin gelijk maar hij heeft makkelijk praten als hoogleraar aan de RU Groningen. Met zijn salaris kun je bezuinigingsrondes en belastingverhogingen nog wel aan. Echter zou de massa dat niet kunnen verwerken nu veel gezinnen onder de streep niets over houden. Hoe je het wendt of keert, zowel monetaire als fiscale maatregelen die bedoeld zijn om het systeem overeind te houden, gaan de massa pijn doen.
Overigens valt de staatsschuld in NL nog mee maar zijn het voornamelijk de Zuid-Europese landen die veel te hoge staatschulden hebben. Het verleden heeft ons geleerd dat NL niet teveel kritiek moet leveren op andermans staatsschuld want dat geeft kwade gezichten in EU-lidstaten zoals Griekenland, Italië, Frankrijk, Spanje en de rest.
Als de schuldenberg binnen de eurozone echt gaat klemmen dan zal schuldafschrijving, zoals in 2012 met Griekenland, eerder in beeld komen. Er moet snel wat gebeuren want de euro daalt al een tijdje en daarmee importeren we nog meer inflatie. Iedere oplossing zal een pijnlijke oplossing zijn.
Maar ja, er woedt een oorlog op korte afstand dus moeten we er wat voor over hebben. Waarvoor? Voor de oorlog of voor de monetaire miskleun van de ECB? Is het raar gezegd dat die oorlog wel aardig van past komt nu we volgepompt worden met vreselijke beelden van menselijk lijden. Dan mogen we hier niet klagen dus en moeten we genoegen nemen met de gevolgen van de sancties richting Rusland. En genoegen nemen dat we consuminderen. En genoegen nemen met fiscale maatregelen en hogere rentetarieven. Kortom, genoegen nemen met minder. Dat is dus de boodschap van Hoogduin, iemand die ook studenten de les leest.
De reële rente daalt al 700 jaar. https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/files/working-paper/2020/eight-centuries-of-global-real-interest-rates-r-g-and-the-suprasecular-decline-1311-2018.pdf?la=en&hash=5197703E8834998B56DD8121C0B64BFB09FF4881Periodes van uitzonderlijk hoge negatieve reële rentes duren niet zo lang. Als zo een periode zijn einde bereikt dan heeft het goud meestal zijn hoogtepunt al achter de rug. https://www.abnamro.com/research/nl/onze-research/goud-watch-een-lagere-goudprijs-in-2022
Het deflatiemonster kan sneller verschijnen dan gedacht.
Deflatiemonster of toch inflatiemonster? Wie durft dat in deze hachelijke tijd te voorspellen? We zien momenteel gierende inflatie, maar voor hoe lang? Als iedereen zo meteen op de rem staat dan stagneert de economie en krijg je stagflatie en misschien al snel deflatie. Dat zal net zo schadelijk zijn als inflatie. Met de huidige inflatie wordt onze koopkracht vernietigd maar als de geldontwaarding omslaat naar deflatie dan zal de gigantische schuldenlast van een aantal eurolanden zo zwaar gaan drukken op het krimpend BBP dat ze moord en brand gaan roepen. Hoe zal dan de ECB handelen om de euro overeind te houden? Zal Christien Lagarde het weten? Gelukkig hebben we nog Biflatie zodat we het blijven volgen…
Precies !
En omwille van deze “heuglijke tijden” heb ik zojuist (weer eens ?) een buisje met 25 Mapeltjes besteld. “Nummertje 47”.
Je moet natuurlijk wèl bij “De Edele Les” blijven hè ?
Met al dat pampieren geld dat bezig is met 150km/u een onverhard en doodlopend weggetje in te rijden…
Nee, da’s helemaal niks voor mij !
… hips …
De vader van m’n moeder, Pieter van Helvoirt, was een onderofficier over een Nederlandse legereenheid toen de K*T-moffen bij Groesbeek de Rijn over kwamen steken en hij hen kapotjeplof mitrailleerde in hun moffenbootjes.
Zijn (linker-)schouder werd daarbij flink getroffen door een mortiergranaat.
Hij kreeg van “Prins” Bernard daar PERSOONLIJK een medaille voor opgespeld in Uden geloof ik. (waar m’n opa woonde / m’n moedertje is geboren)
Dus “Mr X”, (“leuk” die trollen uit 2015) terwijl JOUW opa waarschijnlijk sjekkies zat te draaien in Zwolle or whatever, vielen er ook nog èchte slachtoffers tegen de strijd tegen de nazi’s.
Oké, ik heb een duitse naam maar heb geen enkele “jood” in mijn familie.
(dès te beter)
Een tipke van mijn kant : verander je “naam” morgen maar weer in een ander acroniempje, want je zult nooooit méér worden dan dat : een A-NO-NIEM acroniempje.
Je durft niet eens te zeggen wie je BENT !
Anonieme Stakker !
Wat te denken van het inpikken van onze pensioenpot, 1400 miljard,
Daar kun je de knoflooklanden weer een paar maanden mee zoet houden.
De sociale onrust onder het volk, wereldwijd, zal alleen maar meer worden.
Voor de machthebbers is de oorlog een mooie afleider. Net zolang tot de kruik barst. De dik betaalde dames en heren weten het ook niet meer. Het Westen is financieel en politiek geheel failliet. Hoe lang pikt het klootjesvolk dit nog?
Als de maag knort en de winkels leeg?
De zooi van het wef wordt er gewoon doorgedramd. Arm volk…
Of misschien past het negatieve rentebeleid en het onbeperkt gelddrukken wel in het grotere plan. Op die manier wordt Europa en haar volk geruïneerd. En dan wordt de in te voeren NWO aanbeden als DE reddende engel.
Alleen past dit niet voor de usa, waar ook de FED ook zoveel dollars bijdrukt. Of zou dat ook het grotere plan van de zgn machthebbers zijn om ook daar het volk op die manier te dwingen om de nwo te aanbidden???
Het is voor iedereen, met een beetje kijk op de wereld, wel duidelijk waar we staan maar de vraag blijft altijd….hoe met dit alles om te gaan naar de toekomst toe.
Wat kun je er aan doen of hoe kun je je het beste beschermen tegen de inflatie. Wellicht is dit voor iedereen anders; heb je vermogen of heb je er geen, ben je jonger dan 40 of ouder, ben je gezond of heb je behoefte aan medische zorg, etc..
Probleem in het grootste gedeelte van EU is dat we weinig tot niets produceren en dat het overgrote gedeelte leeft van de overheid. Denk niet alleen aan de ambtenaar, maar ook aan de jeugd, de gepensioneerden, de zieken, de werklozen, de onderaannemers van de overheid, etc etc….Iemand moet dit betalen en dat geld wordt in een steeds grotere hoeveelheid ‘bijgedrukt’. …soms onder de vorm van leningen, soms onder de vorm van EU subsidies. Bottom line; minder productieve economie tov steeds meer euro’tjes in omloop = stijgend aantal euro’s tov 1 eenheid product = inflatie of waardevermindering euro. Maw….dit gaat niet snel veranderen en zal eerder versnellen omdat op een gegeven moment niemand nog onze waardeloze euro wil ruilen voor hun grondstoffen.
+ 1 Een ‘ouderwets’ lesje economie! Zullen Christine Lagarde en die andere eurofielen dit weten?
Maar natùùrlijk weten ze dat ; DAAROM maken ze er ook zo’n zooitje van !
Dàt is hun Oprdracht : Het Avondland Compleet Ondermijnen !
Klaar maken om in De Afgrond (van o.a. een burgeroorlog) te worden geduwd …
Kijk, 1 plus 1 is gewoon 3 en niet 2 hè ?
Wa-haa-haaaa !!!!
Madman komt uit de kast heheh…
Weet je moedertje al dat je je tot ’t moslimgeloof hebt bekeerd of moet IK haar inlichten ?
Heheh…
Dibbedoelikdus :
Al twee jaar waarschuw ik u dat wij in een oorlog tegen onze eigen regeringen zijn verwikkeld. Vergeet wat er in Oekraïne gebeurt – dat is opzettelijk georkestreerd om ons in een wereldwijde recessie te storten, die de volgende stap in het plan is – de werkelijk belangrijke oorlog is de oorlog die door regeringen over de hele wereld tegen ons wordt gevoerd.
https://www.frontnieuws.com/dr-coleman-de-dodenfase-twaalf-feiten/
De ECB zal de schulden van de banken, die geld geleend hebben aan de ‘arme’ landen, overnemen. De schuld zelf blijft staan totdat het moment komt dat de ECB de overgenomen schulden weer gaat verkopen in de markt. Ik ben benieuwd wie dat schuldpapier gaat kopen en tegen welke prijs.
Schuldenafschrijving klinkt leuk, maar dat zal niet gebeuren. Dan zal de euro een flinke klap krijgen en investeerders zullen hun euro’s omzetten in goud, dollars en crypto.
Nee, de bezitters van de schulden gaan geen afstand nemen van hun bezit. Waarschijnlijk wordt de schuld gebruikt om de landen onder druk te zetten.