Ruim een maand geleden kondigde Biflatie.nl het al aan: De bankencrisis laait weer op. Een forse afwaardering van de kredietstatus van meerdere grote banken was in aantocht. Donderdag was het de beurt aan kredietbeoordelaar Moody’s. Er werden door Moody’s vijftien grote internationale banken afgewaardeerd. De verlaging van de kredietrating kan de banken in kwestie mogelijk miljarden aan extra onderpand kosten. De getroffen banken waren voornamelijk Amerikaanse financiële instellingen. Het grootste slachtoffer was echter een Zwitserse bank.

Credit Suisse zwaarst getroffen

De kredietstatus van Credit suisse werd met drie stappen verlaagd naar BAA. Goldman Sachs, Citigroup, JPMorgan en Morgan Stanley zagen allen hun kredietstatus verlaagd worden met twee stappen, terwijl Bank of America slechts één stap verlaagd werd naar BAA2 (van BAA1). Andere banken die door Moody’s werden gedowngrade waren Barclays, Deutsche Bank, BNP Paribas en Royal Bank of Canada.

Winstgevendheid van banken onder druk

De reden voor de afwaardering lag volgens Moody’s aan “de lange termijn vooruitzichten betreffende winstgevendheid en krimpende groei”. Een afwaardering houdt meestal in dat het voor banken steeds kostbaarder wordt om geld te lenen, omdat investeerders een hogere rente eisen en andere bedrijven ook meer onderpand zullen eisen voor het uitlenen van effecten. Naar schatting zal de afwaardering van bijvoorbeeld Morgan Stanley de Amerikaanse bank ruim 6,5 miljard dollar aan extra onderpand kosten. De vijftien banken zijn overigens niet als enige getroffen in de verlaging van hun kredietstatus. Al eerder deze maand werden Italiaanse, Spaanse, Duitse en Oostenrijkse banken getroffen door de downgrade van kredietbeoordelaars.

EU gaat voor kredietbeoordelaar spelen

Nog meer nieuws aan het front van de kredietbeoordelingen. In een poging de invloed van de kredietbeoordelaars in te dammen gaat de ECB nu wel erg ver. Volgens bronnen wordt er gewerkt bij de centrale bank gewerkt aan een plan om straks zelf een inschatting te maken van het risico en de kredietstatus die een obligatie van een land dient te hebben, aldus persbureau Reuters. Dit zou een controversiële stap zijn om de fel bekritiseerde kredietbeoordelaars Standard & Poors, Moody’s en Fitch buitenspel te zetten. De vraag is echter of de totale objectiviteit niet compleet zal vervagen wanneer het aankomt op het beoordelen van de obligaties. De angst bestaat dat de beoordelingen te politiek worden.

Europa zit zonder onderpand

Niet alleen helpt de ECB banken door voortaan voor eigen kredietbeoordelaar te spelen, ook zal de centrale bank een breder arsenaal van onderpand toestaan. Een probleem wat we ruim twee maanden geleden al serieus namen blijkt nu uit te komen ( Lees: Onderpand banken kan groot probleem worden). Door het verlagen van de minimum eisen aan onderpand kan de bankensector de komende tijd makkelijker aankloppen bij de ECB voor liquiditeiten. In de toekomst zal het ook bezittingen met een BBB rating aannemen als onderpand, hetzij tegen een lagere waarde. De vraag is echter hoelang het zal duren voordat de ECB weer zijn minimum eisen zal moeten verlagen, omdat de kans groot is dat banken in de toekomst wederom zonder goed onderpand komen te zitten.

Quote of the Day: ‘Banks are an almost irresistible attraction for that element of our society which seeks unearned money’ – J. Edgar Hoover –