Het Libor-schandaal, dat elke dag ingewikkelder wordt, raakt nu voor het eerst ook de enige (bekende) Nederlandse betrokkene: de Rabobank. De Rabobank kwam de crisis vooralsnog vlekkeloos door en wist lange tijd de triple A status te behouden. Tijdens de eerste fase van de bankencrisis hoefde de overheid de bank niet te nationaliseren, noch kapitaalinjecties toe te dienen, terwijl andere banken wel moesten worden gered. Op dit moment heeft de bank nog altijd één van de meest solide balansen van allemaal.

Nu de Rabobank echter in verband is gebracht met het LIBOR schandaal, kan de grootste Nederlandse hypotheekverstrekker wellicht in de problemen komen. Mitsubishi UFJ Financial Group, de grootste bank van Japan, heeft twee actieve traders in Londen geschorst terwijl het onderzoek naar het manipuleren van Libor rentetarieven nog in volle gang is. Dit heeft een anonieme bron tegenover persbureau Bloomberg bevestigd. Christian Schluep en Paul Robson zijn twee handelaren in derivaten die tot het einde van 2008 voor de Rabobank hebben gewerkt. Robson trad in 2009 bij Mitsubishi UFJ Financial Group in dienst en Schluep kwam een jaar later ook naar de Japanse bank. Het is goed mogelijk dat de twee handelaren nauw betrokken zijn geweest bij de manipulatie van de Libor rente. Er worden in totaal 16 banken genoemd die betrokken zijn in het proces waarbij rentetarieven stelselmatig werden gemanipuleerd.

Libor wordt bepaald door een dagelijkse rondvraag bij een groep banken. Deze banken maken een indicatie hoeveel het mogelijkerwijs zou kosten om te lenen aan en bij andere banken in verschillende tijdvakken en verschillende valuta. De Rabobank heeft zich sinds vorige maand teruggetrokken uit panels die de Libor rente bepaald van de yen, de Canadese dollar, de Zwitserse franc, de Deense kroon en de Zweedse kroon. De Rabobank is wel nog steeds betrokken bij de panels van de Amerikaanse dollar, euro’s en Britse ponden.”Wij blijven lid van panels in welke wij nog significante funding operaties hebben”, aldus een woordvoerder van de Rabobank.

Inmiddels breidt het Libor schandaal zich als een olievlek steeds verder uit. Ook ’s werelds grootste bank, Deutsche Bank, is betrokken geraakt bij de Libor manipulatie. Vrijdag maakte de Duitse toezichthouder BAFIN bekend dat het een onderzoek zou starten naar de bank. Der Spiegel wist al te melden dat de bank twee medewerkers heeft geschorst na extern onderzoek dat erop gericht was om uit te zoeken of personeelsleden betrokken zijn geweest bij het manipuleren van de interbancaire leentarieven.

Dat het Libor schandaal pas is begonnen blijkt wel uit het feit dat we nu op het punt zijn gekomen dat de banken naar de centrale banken wijzen. Paul Tucker, governeur van de Bank of England, heeft zich moeten verantwoorden in het Britse parlement. Tucker heeft aangegeven niet op de hoogte te zijn geweest van het feit dat de Libor tarieven zijn gemanipuleerd sinds 2008 en dat er geen ministers zijn geweest dit hem aan hebben gespoord om iets aan de Libor te doen. Uit een bericht van ZeroHedge, waarin verschillende e-mails van Tucker staan, blijkt echter dat BoE weldegelijk meer van de situatie weet dan dat ze nu doen voorkomen.

Er gaan momenteel ook geruchten dat de Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve, meer kennis had van de Libor perikelen rondom Barclays. De zogenaamde TED-spread (dit is de spread tussen de LIBOR en de Amerikaanse Treasury Bills) is hierdoor waarschijnlijk tevens gemanipuleerd. Op de website van de Sanate Banking Committee (de controleurs van het bankwezen) staat te lezen: “It is important that we understand how any (Libor) manipulation may impact American consumers and the U.S. financial system. The Banking Committee will hold hearings in July with Treasury Secretary Geithner and Federal Reserve Chairman Bernanke“. Helicopter Ben zal dus ook worden ondervraagd over wellicht de grootste financiële fraude in de geschiedenis. Het einde van het Li(e)bor schandaal is dus nog niet in zicht. Wederom to be continued…

Ruben van der Gun & Koen Dil

P.S.: lees ook Some Quick LIBOR Facts and Potential Implications