De man van $30 miljard: Crypto als beleggingsklasse is ´hier om te blijven´

Het is dan niet zijn eigen geld, maar hij mag ze wel kopen en bijhouden voor anderen: voor 30,4 miljard dollar aan cryptomunten. Dat is dan Michael Sonnenschein als ´CEO of the world’s largest cryptocurrency asset manager´. Het Britse Grayscale Investments werkt uitsluitend voor institutionelen. Grote financiële partijen als banken, verzekereringsmaatschappijen, beleggingsfondsen, private stichtingen en rijke individuen. Het gros van wat deze grootste indirecte bezitter van en belegger in cryptocurrencies aanhoudt zit in – of course – bitcoin.

´The genie is out of the bottle´

Je zou het hem niet aangeven, want Sonnenschein oogt als een nog jonge man, maar hij bezit vanwege zijn positie contacten, voeling en kennis zoals maar heel weinigen. Dat is dan respectievelijk: met de grootste financiële partijen; het sentiment onder beleggers; en de markt zelf en dit internationaal. Natuurlijk spreekt zo iemand wel voor eigen winkel – je zult een dergelijke CEO niet horen zeggen dat crypto´s eigenlijk shit zijn en nooit ergens zullen toe leiden; gedoemd zijn om te falen. Een nitwit zal het echter nooit zo ver en hoog schoppen, dus kunnen onderstaande van zijn belangrijkste quotes toch belangrijk en veelzeggend zijn. ´The genie is out of the bottle´, de geest is uit de fles; daar begint hij al mee; bedoelend dat het te laat is om het fenomeen cryptocurrencies te negeren.

Ze zijn immers ´out there´, in de wereld, over heel die wereld verspreid ook. En niemand die ze nog terug in een onbetekend hoekje kan stoppen. Daarvoor is het ´te laat´. Als het dan toch te laat is, dan moet de wereld daar best maar mee ´dealen´, right? De 300+ miljoen cryptobeleggers zullen het graag horen. Maar vanwege tal van overheden klinken, almaar luider, andere geluiden. Bitcoin et al. beginnen stilaan een bedreiging te vormen, zoveel is zeker, voor de lange-termijn-plannen van the powers that be. Wegens te populair, te omvangrijk, te belangrijk. Zo klinkt het toch van de kant van ene Joost van Buuren (Biflatie.nl, Cryptonieuwsbrief, De Crypto Belegger). Die lang voor er nog maar enige sprake van was, voorspelde dat de mijners in China niet meer welkom zullen zijn. Quod erat demonstrandum.

Een man met een plan

Die mijners (van meest bitcoin maar ook ethereum) zoeken sindsdien allemaal naarstig naar een ander, veiliger onderkomen. In Noord-Amerika dan, en in Kazachtan. In Scandinavische landen zaten er reeds. Miljoenen beleggers hadden geen idee van wat komen zou, in mei 2021. Black Wednesday – woensdag 19 mei 2021. In heel 2021 zou de bitoin koers trouwens halveren, tot op vandaag, dinsdag 6 juli 2021. Tevoren was China het die mijners vanwege twee redenen al het leven enigszins moeilijk aan het maken. De belangrijkste: bitcoin zit in de weg van de eigen cryptomunt-in-wording. De e-yuan of digitale yuan, die al bestaat en overal getest wordt, zij het op heel kleine schaal. En nationaal, later internationaal (!) gelanceerd zal worden, denkelijk ergens in 2022. De tweede reden en daarmee veel minder important: het excessieve stroomverbruik dat cryptomijnen vergt. Niet zo overdreven hoor, met de omvang van een land als Noorwegen; voor 67 procent groen en hernieuwbaar ook. Terwijl het bestaande banken- en monetair systeem vijf keer meer energie vergt. Maar China wil wel haar klimaatdoelen halen, om er internationaal bij te horen, en zelfs een belangrijke rol op het wereldtoneel te gaan spelen. Politiek, economisch en monetair. Want China heeft met Xi Jinping aan het roer grootse plannen; de allergrootste plannen. 

De grootbezitters

Maar we gingen het over een andere man hebben, zijn quotes, zijn digitale-beleggingen fonds, Grayscale Investements. Grayscale is Brits maar werkt internationaal. De grote partijen die hier hun cryptomunten kopen, doen dat in een zogenaamde trust. Grayscale heeft er zo een twaalftal; van bitcoin en ethereum tot polkadot en filecoin. Dit is hun allocatie van april 2021 (pdf). In zo´n trust betekent dat de investeerder een zekere tijd niet aan die munten raakt; er pas terug over kan beschikken nadat de trust terug ´opent´. ´Oude´ beleggers kunnen dan verkopen zo gewenst of de beleggingstermijn vernieuwen; en nieuw geld mag zo gewenst de trust binnenstappen. Op zo´n volgende periode is de cryptobeleggers-wereld nu gefocust, want die valt in de tweede helft van juli. Met 18 juli 2021 als belangrijkste datum waaop de meeste bitcoins terug vrij te verhandelen komen. Wat gaat er op en rond die datum gebeuren, wat gaan de grootbezitters doen met hun bitcoins…?

´Grayscale is the largest digital asset manager, and its closed-ended fund GBTC remains the largest Bitcoin fund in the world, holding an estimated 651.27k BTC, representing 82% of all BTC held by funds.´

Zie hier enkele van de opmerkelijkste uitspraken van de man – Michael Sonnenschein; de man voor wie de zon wel moet schijnen daar hoog bovenop een berg van cryptomunten:

1. ´Most would argue that crypto is kind of analogous to… The genie is out of the bottle, right? It’s here to stay. The idea of decentralised currencies is something that’s here to stay. It is certainly something that has captured the attention of people all around the world. Crypto is hier om te blijven en heeft de belangstelling gewekt van mensen over heel de wereld…
2. From the investors we speak to, in their minds, there’s no question that cryptocurrency as an asset class is here to stay. In that sense, they want to make sure that they’re paying attention to the asset class, they understand it and then they’re finding the proper allocation for it. De grootinvesteerders begrijpen deze beleggingsklasse, willen er deel in hebben, ze deel laten uitmaken van hun algehele beleggingsstrategie…
3. When you zoom out, cryptocurrencies really only got their start in the last 10-12 years. New asset classes are not born every day or every year. They’re usually a once-in-a-generation opportunity. So, if people remember how early days it actually is for this asset class, there’s still the potential for a lot more use cases to be developed, more individuals and investors to get involved, and a lot more utilities to be unlocked around this asset class for sure. Nieuwe beleggingsklassen worden niet elke dag geboren, en zelfs niet elk jaar. Crypto bestaat nog pas 10 to 12 jaar. Wanneer steeds meer beleggers beseffen hoe jong dit nog is, in welk een vroeg stadium…hoeveel meer toepassingen er nog zullen komen…het zal aan steeds meer beleggers apppelleren.  Gewoonlijk zien we slechts één keer per generatie zo´n nieuw soort belegging…
4. Sometimes people dismiss Bitcoin and other cryptocurrencies because of accessibility. When you look at places like India, you have Paytm and all these other ways that value is moved around. Whereas, Bitcoin is very different. The way digital currencies are moved around is over different means — over these secure networks, that require a little more technological know-how. As the asset class develops, the ease with which individuals can move Bitcoin around is only going to get easier. Het is ook vaak een kwestie van toegankelijkheid, er er is wat meer technische know-how vereist, maar in de toekomst zal dit alles makkelijker, eenvoudiger worden…
5. El Salvador is just the first of many governments that hasn’t done the best job of controlling their currency or have had to rely on reserve currencies like the US dollar — that could start looking at Bitcoin and other value mechanisms to help their citizens participate in their economies. El Salvador is maar het eerste land dat zijn munt niet al te best beheerd heeft, of moest afhankelijk zijn van een reservemunt als de Amerikaanse dollar, dat uitkijkt naar bitcoin om zijn burgers te laten participeren in de economie…
6. There is a very low barrier to entry to create new cryptocurrencies. And, that’s why we have so many of them today. We certainly do believe in a world where multiple cryptocurrencies coexist with each other. If you look at gold versus silver versus platinum — all part of the precious metals family with different use cases, prices and addressable markets. Similarly, we’re going to see something that looks like that around digital currencies where multiple digital currencies will thrive and grow together, but suit different use cases. We evolueren naar een wereld waar verschillende munten naast elkaar bestaan, elk met zijn eigen nut en toepassingen, prijs en markten. Net zoals dat in de sector van de edelmetalen het geval is…
7. We’ve seen both accommodative and prohibitive policies around digital currencies, a lot of that has been rooted in knee-jerk reactions to try and get ahead of what may be going on — to stifle some of the enthusiasm and excitement. Van de kant van de wetgever zien we zowel aantrekken als afstoten van het fenomeen cryptocurrencies; enerzijds wil die vooruitlopen, anticiperen; meedoen, participeren; maar evengoed het enthousiasme ervoor temperen…
8. It’s a very impactful idea — the idea of people using currency that’s not created by the government — so, I’m not surprised to see some of these prohibitive policies. But, ultimately, I know, some of these countries, which are more forward thinking — which want to embrace technology and innovation — are going to come around digital assets like Bitcoin, Ethereum and others. Het hééft behoorlijk wat impact – het idee dat mensen een munt gebruiken die niet door een overheid gecreëerd is. Niet verwonderlijk dus dat sommige wetgevers met verboden gaan zwaaien. Maar uiteindelijk zullen bepaalde, andere overheden bijdraaien, de meest vooruitdenkenden onder hen, en de technologie gaan omhelzen…
9. A lot of people still think that digital currencies, or Bitcoin, is a good use for illicit activities. In actuality, it’s probably the worst mechanism that you could use for illicit activity. Any transaction you undertake in Bitcoin, it’s going to leave a trail of breadcrumbs.´ Nog veel mensen denken dat bitcoin, cryptomunten, heel geschikt zijn voor illegale activiteiten. Terwijl ze wel de allerslechtste mechanismen vertegenwoordigen, omdat élke beweging van crypto een spoor achterlaat, dat gevolgd kan worden, zoals de spreekwoordelijke broodkruimels… 

Hoop doet leven/Leven doet hopen

We geven nog mee wat een heel hoopgevend teken is voor de koersontwikkeling op korte termijn van bitcoin: de beschikbare bitcoins op alle cryptoplatformen en -beurzen staan vandaag op het laagste niveau sinds januari 2021. Minder bitcoins te verhandelen omdat er almaar meer teruggetrokken werden naar private wallets? Betekent meestal dat de koers zal stijgen. Toitoitoi!