Ratingbureau Fitch stelde al de vooruitzichten voor een aantal Nederlandse banken bij naar negatief in april 2020. De reden moeten we niet ver gaan zoeken: blame it on Corona. Onder deze megagrote hoed valt heel wat dezer dagen. Maar Americanconsequences.com gaat nog een flinke stap verder. Volgens deze financieel-ecnonomische commentator komen véél Europese banken straks in de problemen. Hoezo en heeft dit dan ook met Corona/COVID-19 te maken? In ieder geval is het reeds the usual suspect, Deutsche Bank (DB), die hier genoemd wordt. Als zijnde in nauwe schoentjes zittend, en met een tijdbom in huis.
WMD
We vernemen over de 49 trillion dollars (biljoen) aan derivaten die ergens boven onze hoofden zweven. Derivaten zijn in deze onvoorstelbare omvang als de beruchte WMD. Die Weapons of Mass Destruction zijn in het Irak van 2003 nooit gevonden. Maar degene die DB creëerde in de loop der tijden bestaan wel degelijk. Zijn reële massavernietigingswapens. ´In 2016, the International Monetary Fund called Deutsche Bank the “most dangerous bank in the world.” As of last year, it had around $49 trillion (that’s trillion with a “t”) in unhedged derivatives. So far, Deutsche Bank – and the global banking sector – has escaped from endless brushes with what looked like sure death.´ Wat we nog niet wisten, buiten de omvang van die derivaten, was dat DB maar liefst 55 keer beboet werd – voor miljarden euro´s – in de laatste 20 jaar! En als volgt hebben we e.e.a. nog nergens omschreven gezien: ´It’s also the banking equivalent of a nitroglycerin-packed dump truck speeding through a minefield at a busy playground.´ Het banken-equivalent van een vuilniswagen gevuld met nitroglycerine die door een mijnenveld dendert in een drukke speeltuin.
Lenen…om een andere lening af te betalen
Americanconsequences haalt nog een aantal saillante feiten boven over de beruchte Duitse bank. ´Its employees cooked the books to hide losses, took part in rigging Libor interest rates, manipulated prices for currencies and commodities, violated U.S. sanctions on doing business with Iran and Syria, helped Russians launder money, accepted sex offender Jeffrey Epstein as a customer and enabled the Renaissance Technologies hedge fund to avoid billions of dollars in taxes.´ En hé, welke bekende figuur wordt hier ook genoemd: ´One part of Deutsche made a loan to Donald Trump — depicted [in the book] as the quintessential Deutsche client because no other big bank would have him — so the future U.S. president could pay off his debts to another part of Deutsche.´
Kredietcrisis
Voor de rest is het maar een crappy artikel hoor. Echt geschreven vanuit een Amerikaans standpunt dus met oogkleppen op. Maar we geven de rest van de inhoud toch beknopt weer. De reden waarom de Amerikaanse bankensector er zoveel beter voorstaat, is dat de top veel beter beloond wordt. Zo trek je dan de beste talenten aan, dixit de auteur. Ook omdat de sector in de VS aanzienlijk efficiënter ´gered´ werd tijdens de Kredietcrisis van 2008/2009. Mede daardoor staan de koersen van de Europese bankenaandelen zo laag. ´American banks were swiftly and forcibly recapitalised through the Troubled Asset Relief Programme, whether they needed it or not… Most European countries (though not Britain, the Netherlands and Switzerland) were slow to act.´ Ook hebben noch het IMF noch de ECB echt bekwame mensen aan de top. Dank voor al de informatie zeggen we, maar misschien is het beter eerst in eigen, Amerikaanse boezem te kijken…
Kredietcrisis Bis?
Waar bijvoorbeeld in de Onverenigde Staten zoal naar gekeken kan worden, zijn de huurders. Of: zij die vandaag, 20 juli 2020 nog op papier andermans huis bewonen, maar komende septembermaand misschien niet meer. Het zou gaan om maar liefst 28 miljoen Amerikanen die onder bedreiging van huisuitzetting leven! Waarom? Omdat de Coronacrisis tientallen miljoenen Amerikanen zonder werk heeft gezet. Zo erg is hun financiële toestand geworden dat ´more than 20 million renters will be at risk of eviction, especially as eviction moratoriums come to an end. Without income, renters can’t pay rent and utilities. Without monthly payments, landlords and other companies can’t make mortgages and bond payments.´ Huurders die hun huur niet meer kunnen betalen; wat zeker kan leiden tot huiseigenaren die hun hypotheek niet meer kunnen betalen. Is dit de aanloop naar een soort van Kredietcrisis Bis? Zo luidt de veelzeggende titel van het artikel in Theatlantic: Van gezondheidscrisis naar huizencrisis.
Met geld koop je alles…NOT
Gelukkig heeft alvast Theatlantic de oplossing reeds voorhanden. Cash, contanten – véél contanten. ´Pandemics are complicated, but pandemic economics is simple. Get families cash, or people will go hungry and lose their home. Get companies cash, or firms will fire their workers and disappear from their communities. Stop the pandemic, or else suffering and devastation will continue no matter how much cash we spend. The United States has been terrible at following the third rule. But in the next few weeks, Congress has a chance to do what it does best—appropriate money. If it doesn’t, we will all accelerate into a world nobody wants to live in. ´ We hoopten nog even dat dit ironisch bedoeld is allemaal, maar dat is het helaas niet hoor. Met geld koop je alles? Koop je je uit een recessie, depressie? Neen hoor, het Coronavirus laat zich alvast niet kopen, omkopen. En zoals beleggingsgoeroe Jim Rogers ooit nog zei (in vertaling); je kunt niet met meer geld een crisis oplossen die veroorzaakt is door teveel geld…
