Het is hier op Biflatie al tot in den treure beschreven. De verwijzingen naar de vele analyses van economen, beursgoeroes en monetaire experts waarin wordt uitgelegd dat we aan de vooravond staan van een heuse depressie. Een economische depressie die veel langer duurt dan een recessie. Het heeft alles te maken met de cyclus waarin zich de mondiale economie beweegt. De lange periode van economische groei met af en toe een dip(recessie) om na verloop van een lange cyclus van ongeveer 60 tot 80 jaar te eindigen in een flinke depressie.
Van recessie naar depressie
Het zijn de centrale banken die als hoeder van ons monetaire systeem, het fiat geldsysteem, samen met de banken de economische bedrijvigheid aanjagen door middel van kredietverstrekking. Ook helpt de groei van de wereldbevolking een handje. Omdat meer mondjes gevoed moeten worden neemt de mondiale vraag naar producten toe. De vraag creëert het aanbod. Op een gegeven moment is er een punt van verzadiging bereikt. Dan daalt de vraag, daalt het aanbod, temporiseert de bevolkingsgroei, daalt de vraag naar krediet, daalt de omloopsnelheid van het geld, enzovoort, enzovoort. Kortom, de neergaande spiraal, en die treft ons allemaal.
Bubbels, dank aan centrale banken
De bubbels die over een reeks van jaren zijn opgeblazen gaan niet helemaal toevallig ongeveer tegelijk leeg lopen. Het gaat zoals op een (kinder)feestje, er wordt niet één maar er worden meerdere ballonnen opgeblazen om de feestvreugde te verhogen. Als het feestje z’n einde nadert worden de ballonnen achter elkaar massaal lek geprikt en is het gedaan met de feestvreugde. Zo zijn er in onze complexe maatschappij meerdere bubbels opgeblazen die aan elkaar verbonden zijn. Om er een paar te noemen: de kredietbubbel, aandelenbubbel, vastgoedbubbel, bankenbubbel, bubbel in bancaire producten zoals derivaten, bubbel in zombiebedrijven, enzovoort, enzovoort. Je ziet het causaal verband, als de ene bubbel knapt dan loopt de andere daarna ook leeg. Allemaal in hun eigen tempo maar elkaar versterkend. Kortom, de neergaande spiraal. Diverse analisten hebben dit decennium 2020-30 aangewezen als het decennium van barstende bubbels. Met een klein beetje economische kennis kan de gemiddelde burgeranalist begrijpen dat we nu aan de beurt zijn om te leveren. Inleveren wel te verstaan. De centrale banken hebben hun kruit verschoten en verkeren momenteel in de paniekmodus. Hun monetaire beleid is uitgewerkt doordat de rentetarieven de bodem hebben bereikt en neigen door te slaan naar meer negatief. Tegelijk staat de kredietberg op een record hoogtepunt.
Kredietberg tegen geldberg
De kredietberg is een bubbel van formaat die de strijd aangaat met de berg aan spaartegoeden en pensioenreserves. Om te overleven probeert de schuldenberg wat af te knabbelen van de geldberg. Spaargeld en pensioenreserves teren in ten gunste van de kredietberg. Met negatieve rentetarieven wordt de strijd aangegaan. Een gevecht op leven en dood. Er zal sprake zijn van grote verliezen bij beide partijen, zoveel is duidelijk. Het einde van die strijd is nog niet in zicht want centrale banken geven nog altijd vol gas en zijn nog niet bereid tot een compromis. Pas wanneer hun volgelingen, de beleggers en de superrijken, het vertrouwen kwijt raken in hun ‘leiders’ zal men in hotel “De Wereld” in Wageningen willen afspreken om een compromis te ondertekenen. Maar ja, door de Coronacrisis is deze gesloten en wacht de portier op een doorstart. Althans, dat hoopt hij. Overigens zal het vertrouwen in centrale banken niet lang meer duren en spoedig omslaan naar wantrouwen. Op de beurzen zijn bewegingen gaande die duiden op naderend onheil. De rentetarieven op de veelgevraagde 10-jarige staatsleningen van de ‘veilige landen’ staan stevig onder druk door de grote vraag naar hun staatspapier. Institutionele beleggers stappen geleidelijk uit aandelen en zijn bereid om een negatieve rente te betalen op obligaties. Altijd beter dan tientallen procenten te verliezen ingeval de beurs crasht.
Vlucht in veilige activa is duidelijk signaal
Momenteel vluchten beleggers naar goud en zilver, maar ook naar de bitcoin en cs. Deze zijn uitgebroken en zullen verder stijgen als het wantrouwen op de beurs aanhoudt. Het is een kwestie van tijd dat ook de (vermogende) particulieren inzien dat er een aanslag wordt gepleegd op hun spaargeld. Als de rentedaling op de obligatiemarkt aanhoudt dan volgen op termijn de centrale banken met een renteverlaging. De markten bepalen nog altijd de prijs van het geld. Wat we hier zien gebeuren is een langzame aanloop naar een vernietiging van het fiat geldsysteem waarvan op gegeven moment het tempo gaat versnellen. Kijk even naar de behoefte van geld bij veel landen die enorme fiscale stimuleringen doorvoeren om hun economie er enigszins boven op te krijgen. De Nederlandse Staat leende bijvoorbeeld in korte tijd zomaar 61 miljard op de kapitaalmarkt. Straks volgt de EU met de uitgifte van de omstreden eurobonds uit het EU-coronanoodfonds. De honderden miljarden zouden wel eens heel makkelijk binnen geharkt kunnen worden vanwege de grote vraag naar staatsleningen. De nominale waarde wordt altijd terug betaald, terwijl het (eventuele) negatieve rendement op de koop wordt toegenomen. Altijd veiliger dan te crashen op de aandelenbeurs.
Vastgoedbubbel
De trend van negatieve rentetarieven lijkt door te zetten. Een slecht teken voor het huidige monetaire systeem. Banken kunnen niet leven van negatieve rendementen, ze zullen hun klandizie verliezen. Een tijdperk van negatieve hypotheekrentetarieven is onbestaanbaar. Het zal de vastgoedmarkt vernietigen. Rente krijgen op een lening bij de aankoop van een woonhuis met een koopsom die door het dak gaat. Je moet wel aflossen, maar je ontvangt een vorm van subsidie voor het feit dat je leent. Hiermee prijst de woningmarkt zich uit de markt en uiteindelijk volgt een crash. Een crash die wordt versterkt door de neergaande spiraal van andere economische activiteiten zoals toename bedrijfsfaillissementen, werkloosheid en afname consumentenvertrouwen.
Optelsom van narigheden
De omgekeerde monetaire wereld van negatieve rentetarieven zal alle reserves aantasten en spaarders doen vluchten. De pensioenreserves teren in door de (verplichte) deelname van pensioenfondsen in negatief renderende staatsleningen. De bubbels die zijn opgeblazen met goedkoop geld lopen leeg. Zombiebedrijven gaan failliet. Consumenten trappen op de rem doordat veel banen verdwijnen. Banken moeten afschrijven op oninbare leningen en er gaan een stuk of wat failliet. Het wordt een optelsom van narigheden. Hebben we het nu over de gevolgen van een pandemie of hebben we het over de gevolgen van een fout monetair systeem dat ons jarenlang goedkoop geld heeft geleverd. Ik denk dat ook hier het sommetje geldt van 1 + 1 = 2. Een ongeluk komt zelden alleen.
GW
dit verhaal lazen we ook in 2009 en daarna schoten alle beurzen omhoog.
In goeroes en beurs analisten heb ik geen vertrouwen meer ze praten met de wind mee.
Ze weten hoe schaak stuken er uit zien en een paar weten ook welke zetten ze maken maar van het spel hebben ze geen verstand.
Schulddeflatie, vermogensdeflatie en prijsdeflatie. In Japan weten ze er alles van. En wat als de kopers van overheidsobligaties gelijk krijgen en de koopkracht van de euro erop vooruit gaat? Wat als we gewoon een beetje meer Japan worden? Hier volgt een interessant stukje dat al in 2013 werd geschreven: http://www.anecpa.nl/kritieken-2/crisis-in-japan.html. Dan zijn de veilige vluchthavens de euro en de dollar. Wie durft dat te denken.
Mooi stuk G W, met de nodige ontvlechting en ontwikkeling waar we ons sinds decennia in bevinden, maar in dit decennium zal worden blootgelegd en zal waarschijnlijk tot een implosie leiden van het huidige systeem, de slechtziende en goedgelovigen hun rantsoen bij elkaar moeten sprokkelen of stelen en de rijken lachend een vinger opsteken.
De echte slechteriken/sluwerikken, met een agenda denken alle voorgaande slimmeriken te sluw af te zijn, maar zij waren vergeten dat de hogere energieën hun een hak gaat zetten.
En waarom?, omdat zij domweg in hun luxe verrijkende modes blijven zitten en de tijd hen voorbij loopt.
Luxe en oneerlijke overdaad is net als een heroïne verslaving, je kan er niet van los komen en ben je er tegelijk een slaaf van geworden.
Er zijn ook verscheidene zogenaamde bevrijde blanke slaven, die niet achterom en opzij willen kijken, nee, het is mijn buit, het behoort mij toe.
Zet lekker je feesthoedje op en vier feest met je naasten, want IK heb mijn pensioen gehaald en nu gaan ik/wij er van profiteren.
Wat wij met eigen arbeid hebben opgebouwd komt ons ook toe, maar hoe verwrongen is de rest van de maatschappij en kan er in het geheel wel sprake zijn/komen van een balans in de samenleving?
Daar zijn de contrasten momenteel te groot voor.
De Nederlandse Staat heeft alvast wat op poten gezet voor wat komen gaat:
https://www.schuldenlab.nl/
“Meer dan een miljoen Nederlanders liggen wakker van hun schulden.” Zo staat er vermeld op deze website. Een nuttige link overigens. En dan zijn er nog een miljoen Nederlanders die onbekommerd door slapen terwijl ze rijp zijn voor de schuldsanering. Het schuldenprobleem in ons land wordt nog flink onderschat. Heb even rond geneusd op deze site. Is groots opgezet met grote namen in het team. Het lijkt er op dat de NL-overheid grote problemen verwacht. Men weet dat we als klein polderlandje groot zijn in het aangaan van schulden. Gaat veel aandacht krijgen de komende jaren. Ik ga eerst een weekje op vakantie maar wil daarna een column wijden aan de heersende schuldenproblematiek.
Fijne vakantie. Flesje zonnebrand lijkt me verplichte kost.
Link: veel gekakel weinig ei. Open deuren intrappen met uitdrukkingen als: ‘Schuldenboeggolf’ en ‘Systeemdoorbraak’.
Verwende, ambtelijke ‘beleidsadviseurs’, overlegorganen en denktanks, alleen het appje ontbreekt nog.
Wie is verantwoordelijk voor de schuldsanering? De gemeenten, maar die hebben geen geld. Moet de centrale overheid dus bijspringen. Maar die danst al op verschillende bruiloften tegelijk, voor rekening van de belastingbetaler.
Uiteindelijk zijn de banken (weer) systemenrelevant en niet de burgers, die door de overheid de schulden in zijn ‘gestimuleerd’.
Ik denk dat je gelijk hebt Willem, veel gelul en weinig wol.
Interessante personen willen de aandacht opeisen en naar zich toe trekken, maar op commentaar komt zelden nuttig respons, of het duurt lang.
Dit is al een teken aan de wand over de zuiverheid van de lui die posten, incl van biflatie postings/reacties.
Zij wijten dit argwaan aan zichzelf, door hun verheven, arrogante instelling.