Deflatie: hier en nu en in de toekomst

22

‘Deflatie (‘uitblazen’) is in de economie een aanhoudende daling van het algemene prijsniveau. Anders gezegd is deflatie een negatieve inflatie. Hoewel deflatie op de korte termijn een stijging van de koopkracht betekent, kan het op de middellange termijn zeer schadelijke gevolgen hebben, omdat het de winstgevendheid van bedrijven aantast: zowel huishoudens als bedrijven zullen consumptie en investeringen uitstellen’. We kunnen het zelf niet beter omschrijven dan Wikipedia.org. En precies naar deze bijzonder ernstige toestand vrezen we dat de wereldeconomie evolueert. Sterker nog: we bevinden ons reeds in deflatie sinds februari 2020. Blame it on Corona? Neeuh, het zat er gewoon aan te komen.

Krimp

Uitgesteld koopgedrag en dus minder verkopen nopen tot minder investeringen, waardoor er meer ontslagen vallen. Die werklozen hebben minder te besteden, dus moeten de prijzen zakken tot een nog lager niveau. Het is de vicieuze cirkel van naar beneden, minder, krimp. En probeer daar nog maar eens uit te raken. De wereld maakte het eerder mee, in de jaren ’30. Die periode heette niet voor niets De Grote Depressie. Kenners met tientallen jaren ervaring zoals Gerald Celente noemen wat er nog aankomt zelfs De Grootste Depressie! Uit The Great Depression raakte de wereld pas uit na 10 jaar en een Tweede Wereldoorlog.

De doodsteek voor schuldenaren

Japan maakte ook zo’n periode van deflatie mee en recenter: ‘Ontwikkeling van de prijsindexen in Japan, 1980-2008. Vanaf 1993 trad deflatie op; de daaropvolgende periode geldt als een ‘verloren decennium’ voor de Japanse economie.’ Nog een gevolg voor de economie is de stijging van de reële rente. Schulden moeten dan afgelost worden voor een bedrag dat door de deflatie hoger ligt. Geld dat meer waard is geworden. Het kan de doodsteek betekenen voor landen, bedrijven en gezinnen die zwaar in de schulden zitten. Eén zo’n land komt dan al meteen in onze gedachten; u weet wel welk zeker?

Wikipedia.org

‘Nog lang niet aan de bodem’

Danielle Park is de President en Portfolio Manager van Venable Park Investment Counsel Inc., en auteur van de bestseller “Juggling Dynamite: An insider’s wisdom on money management, markets and wealth that lasts”. Ze onderhoudt teven een populair blog JugglingDynamite.com. Mevrouw Park spreekt en schrijft onder veel meer over de risico’s en realiteiten van investeerders gedrag. In april jl. werd ze geïnterviewd door HoweStreet.com. Onder de titel ‘Historically, Pandemics Lead to Deflation. Danielle Park – April 16, 2020′. We zijn nog lang niet aan de bodem, zegt ze:

Deflatie in aantocht

Ronald Heister (Bossmaker) in gesprek met voormalig bestuurder van de Nederlandse Bank, Lex Hoogduin, bestsellerauteur Eric Mecking (‘Deflatie in aantocht’) en schrijver en econoom Sander Boon:

De Grote Depressie

22 REACTIES

  1. Ik begrijp niet waarom er deflatie zou komen als er volop geld wordt geprint. Dit laatste zou moeten leiden tot inflatie ofwel dat geld waardellos wordt.

  2. Ik begrijp niet waarom er deflatie zou komen als er volop geld wordt geprint. Dit laatste zou moeten leiden tot inflatie ofwel dat geld waardellos wordt.

  3. Ik begrijp niet waarom er deflatie zou komen als er volop geld wordt geprint. Dit laatste zou moeten leiden tot inflatie ofwel dat geld waardellos wordt.

  4. Ik begrijp niet waarom er deflatie zou komen als er volop geld wordt geprint. Dit laatste zou moeten leiden tot inflatie ofwel dat geld waardellos wordt.

  5. Ik begrijp niet waarom er deflatie zou komen als er volop geld wordt geprint. Dit laatste zou moeten leiden tot inflatie ofwel dat geld waardellos wordt.

  6. Ik begrijp niet waarom er deflatie zou komen als er volop geld wordt geprint. Dit laatste zou moeten leiden tot inflatie ofwel dat geld waardellos wordt.

  7. Ik begrijp niet waarom er deflatie zou komen als er volop geld wordt geprint. Dit laatste zou moeten leiden tot inflatie ofwel dat geld waardellos wordt.

  8. Het lijkt er in ieder geval op dat centrale banken en overheden alles op alles zetten om de economie draaiende te houden d.m.v. kwantitatieve verruiming en bailouts. De wetten van het kapitalisme gelden inmiddels niet echt meer. Er is geen normale vraag en aanbod (centrale banken zorgen voor de vraag). Kopen obligaties, ETF’s, aandelen. Bedrijven worden overeind gehouden, waar ze eigenlijk failliet zouden moeten gaan in dit systeem. De goede blijven bestaan en ervaren uiteindelijke winstmaximalisatie (al volgens kapitalisme). Enfin. We zitten in Uncharted Territory.

    Luchtvaartmaatschappijen worden voor miljarden gesteund door de overheid, maar de ‘vouchers’ van consumenten (die ze krijgen voor hun geannuleerde reis) worden bij een eventueel faillissement van de maatschappij niet gegarandeerd.

    Het zijn ook vooral in economische opzichten barre (doch interessante) tijden.

  9. Het lijkt er in ieder geval op dat centrale banken en overheden alles op alles zetten om de economie draaiende te houden d.m.v. kwantitatieve verruiming en bailouts. De wetten van het kapitalisme gelden inmiddels niet echt meer. Er is geen normale vraag en aanbod (centrale banken zorgen voor de vraag). Kopen obligaties, ETF’s, aandelen. Bedrijven worden overeind gehouden, waar ze eigenlijk failliet zouden moeten gaan in dit systeem. De goede blijven bestaan en ervaren uiteindelijke winstmaximalisatie (al volgens kapitalisme). Enfin. We zitten in Uncharted Territory.

    Luchtvaartmaatschappijen worden voor miljarden gesteund door de overheid, maar de ‘vouchers’ van consumenten (die ze krijgen voor hun geannuleerde reis) worden bij een eventueel faillissement van de maatschappij niet gegarandeerd.

    Het zijn ook vooral in economische opzichten barre (doch interessante) tijden.

  10. Het lijkt er in ieder geval op dat centrale banken en overheden alles op alles zetten om de economie draaiende te houden d.m.v. kwantitatieve verruiming en bailouts. De wetten van het kapitalisme gelden inmiddels niet echt meer. Er is geen normale vraag en aanbod (centrale banken zorgen voor de vraag). Kopen obligaties, ETF’s, aandelen. Bedrijven worden overeind gehouden, waar ze eigenlijk failliet zouden moeten gaan in dit systeem. De goede blijven bestaan en ervaren uiteindelijke winstmaximalisatie (al volgens kapitalisme). Enfin. We zitten in Uncharted Territory.

    Luchtvaartmaatschappijen worden voor miljarden gesteund door de overheid, maar de ‘vouchers’ van consumenten (die ze krijgen voor hun geannuleerde reis) worden bij een eventueel faillissement van de maatschappij niet gegarandeerd.

    Het zijn ook vooral in economische opzichten barre (doch interessante) tijden.

  11. Het lijkt er in ieder geval op dat centrale banken en overheden alles op alles zetten om de economie draaiende te houden d.m.v. kwantitatieve verruiming en bailouts. De wetten van het kapitalisme gelden inmiddels niet echt meer. Er is geen normale vraag en aanbod (centrale banken zorgen voor de vraag). Kopen obligaties, ETF’s, aandelen. Bedrijven worden overeind gehouden, waar ze eigenlijk failliet zouden moeten gaan in dit systeem. De goede blijven bestaan en ervaren uiteindelijke winstmaximalisatie (al volgens kapitalisme). Enfin. We zitten in Uncharted Territory.

    Luchtvaartmaatschappijen worden voor miljarden gesteund door de overheid, maar de ‘vouchers’ van consumenten (die ze krijgen voor hun geannuleerde reis) worden bij een eventueel faillissement van de maatschappij niet gegarandeerd.

    Het zijn ook vooral in economische opzichten barre (doch interessante) tijden.

  12. Het lijkt er in ieder geval op dat centrale banken en overheden alles op alles zetten om de economie draaiende te houden d.m.v. kwantitatieve verruiming en bailouts. De wetten van het kapitalisme gelden inmiddels niet echt meer. Er is geen normale vraag en aanbod (centrale banken zorgen voor de vraag). Kopen obligaties, ETF’s, aandelen. Bedrijven worden overeind gehouden, waar ze eigenlijk failliet zouden moeten gaan in dit systeem. De goede blijven bestaan en ervaren uiteindelijke winstmaximalisatie (al volgens kapitalisme). Enfin. We zitten in Uncharted Territory.

    Luchtvaartmaatschappijen worden voor miljarden gesteund door de overheid, maar de ‘vouchers’ van consumenten (die ze krijgen voor hun geannuleerde reis) worden bij een eventueel faillissement van de maatschappij niet gegarandeerd.

    Het zijn ook vooral in economische opzichten barre (doch interessante) tijden.

  13. Het lijkt er in ieder geval op dat centrale banken en overheden alles op alles zetten om de economie draaiende te houden d.m.v. kwantitatieve verruiming en bailouts. De wetten van het kapitalisme gelden inmiddels niet echt meer. Er is geen normale vraag en aanbod (centrale banken zorgen voor de vraag). Kopen obligaties, ETF’s, aandelen. Bedrijven worden overeind gehouden, waar ze eigenlijk failliet zouden moeten gaan in dit systeem. De goede blijven bestaan en ervaren uiteindelijke winstmaximalisatie (al volgens kapitalisme). Enfin. We zitten in Uncharted Territory.

    Luchtvaartmaatschappijen worden voor miljarden gesteund door de overheid, maar de ‘vouchers’ van consumenten (die ze krijgen voor hun geannuleerde reis) worden bij een eventueel faillissement van de maatschappij niet gegarandeerd.

    Het zijn ook vooral in economische opzichten barre (doch interessante) tijden.

  14. Het lijkt er in ieder geval op dat centrale banken en overheden alles op alles zetten om de economie draaiende te houden d.m.v. kwantitatieve verruiming en bailouts. De wetten van het kapitalisme gelden inmiddels niet echt meer. Er is geen normale vraag en aanbod (centrale banken zorgen voor de vraag). Kopen obligaties, ETF’s, aandelen. Bedrijven worden overeind gehouden, waar ze eigenlijk failliet zouden moeten gaan in dit systeem. De goede blijven bestaan en ervaren uiteindelijke winstmaximalisatie (al volgens kapitalisme). Enfin. We zitten in Uncharted Territory.

    Luchtvaartmaatschappijen worden voor miljarden gesteund door de overheid, maar de ‘vouchers’ van consumenten (die ze krijgen voor hun geannuleerde reis) worden bij een eventueel faillissement van de maatschappij niet gegarandeerd.

    Het zijn ook vooral in economische opzichten barre (doch interessante) tijden.

  15. Niet meer dan speculatief koffiedik kijken, Er gebeurt
    teveel ineens. Ook de psychologische effecten bij burgers mogen niet worden
    uitgevlakt na de virusoorlog. Vergeleken met het begin van ’75 Jaar Vrijheid’
    en de ‘babyboomers’ is het niet helemaal onbekend gebied. M.a.w. de vraag zou
    wel eens kunnen exploderen, aangejaagd door toenemend vertrouwen in het besef
    van de ‘Nieuwe Vrijheid’.
    Daarnaast zullen bedrijven moeten investeren om hun verdienmodel te verduurzamen. Doen ze dat niet, dan zijn ze gezien.
    Dat zijn duidelijk inflatoire ontwikkelingen, die nog kunnen worden versterkt door het leeglopen van de overwaarderingsbubbels.

    Echter: de trend naar een dikkere vanger van de overheid in de economische pap is niet te ontkennen. Verdere socialisering en regulering van handel, arbeidsmarkt en samenleving staan voor de deur.
    Dat kan weer een dempend effect hebben op de mogelijke euforie, ‘the day after’.

    Bovendien: zullen na de virusoorlog de andere latente oorlogen (handelsoorlog, Koude Oorlog, valutaoorlog enz.) weer worden opgestart (gaat de olieprijs weer als een raket?) en moeten we vrezen dat de angst voor een virus omslaat in de angst voor weer een wereldoorlog? Het zou inflartie/deflatie? tot een achterhoedegevecht degraderen.

  16. Niet meer dan speculatief koffiedik kijken, Er gebeurt
    teveel ineens. Ook de psychologische effecten bij burgers mogen niet worden
    uitgevlakt na de virusoorlog. Vergeleken met het begin van ’75 Jaar Vrijheid’
    en de ‘babyboomers’ is het niet helemaal onbekend gebied. M.a.w. de vraag zou
    wel eens kunnen exploderen, aangejaagd door toenemend vertrouwen in het besef
    van de ‘Nieuwe Vrijheid’.
    Daarnaast zullen bedrijven moeten investeren om hun verdienmodel te verduurzamen. Doen ze dat niet, dan zijn ze gezien.
    Dat zijn duidelijk inflatoire ontwikkelingen, die nog kunnen worden versterkt door het leeglopen van de overwaarderingsbubbels.

    Echter: de trend naar een dikkere vanger van de overheid in de economische pap is niet te ontkennen. Verdere socialisering en regulering van handel, arbeidsmarkt en samenleving staan voor de deur.
    Dat kan weer een dempend effect hebben op de mogelijke euforie, ‘the day after’.

    Bovendien: zullen na de virusoorlog de andere latente oorlogen (handelsoorlog, Koude Oorlog, valutaoorlog enz.) weer worden opgestart (gaat de olieprijs weer als een raket?) en moeten we vrezen dat de angst voor een virus omslaat in de angst voor weer een wereldoorlog? Het zou inflartie/deflatie? tot een achterhoedegevecht degraderen.

  17. Er word geen geld geprint ! Het zijn asset swaps en word geen helicoptergeld uitgestrooid.. overproduktie en n normaal koopgedrag zorgt ook voor deflatie.. moeten we om de drie maanden nieuwe telefoons , koelkasten enz kopen om de producenten de gevraagde jaarlijkse groei te kunnen behalen ? Euro is uiterst zwak , vraag naar dollars blijft groeien , ook omdat de meeste schulden in dollars staan genoteerd.. lees eens iets van Diederik Schmull..

  18. https://srsroccoreport.com/the-death-of-the-bakken-has-arrived-oil-production-down-30/

    Uit het artikel:

    “Het kostte de bedrijven in de Bakken drie lange jaren om de productie vanaf de dieptepunten in 2016 te verhogen, verdampt in de afgelopen twee maanden. Helaas is het insluiten van horizontaal gefrackte putten het ergste wat een bedrijf kan doen. Waarom? Wanneer een horizontale put voortijdig wordt afgesloten, veroorzaakt dit veel dure problemen bij het herstarten van de put. Veel van deze putten kunnen dus voorgoed worden afgesloten.”

    Er gebeuren twee zeer vervelende dingen in de Amerikaanse Shale Oil-patch.
    Extreem lage olieprijzen vernietigen de waarde van Shale Oil Companies.
    Beheersing van de productie, bovenop de superlage olieprijzen, doodt de hele Amerikaanse schalie-industrie.

    We moeten niet vergeten dat de waarde van schalieoliemaatschappijen is gebaseerd op de groei van de olieproductie en de winstgevende olieprijzen. Met deze twee de verkeerde kant op, is het slechts een kwestie van tijd voordat een groot deel van de schalie-industrie wordt vernietigd … voor altijd.

    Ten slotte is de Amerikaanse vraag naar olie met 20-25% gedaald; de waarde van de financiële rijkdom van Amerikanen verkeert nu in ernstige moeilijkheden . Het enige dat de financiële activa van de VS ondersteunt, is de groei van de productie van schalieolie. De ineenstorting van de schalie-olievoorraad zal de waarde van de financiële activa van de meeste Amerikanen vernietigen.

  19. Ik begrijp niet waarom er deflatie zou komen als er volop geld wordt geprint. Dit laatste zou moeten leiden tot inflatie ofwel dat geld waardellos wordt.

    • Klopt. We hebben nu momenteel te maken met twee krachten. Biflatie. Aan de ene kant monetaire inflatie (de biljoenen en biljoene, brrrrr, brrrrr, fiat printer geld), aan de andere kan een complete vraaguitval in de reële economie, waardoor prijzen dalen (je geld wordt in dat opzicht dus meer waard). Dat die deflatie gaande is, is evident, kijk alleen al naar de olieprijs. De QE van centrale banken, is ook een feit (maar heeft vooralsnog via MMT en bedrijfsbailouta maar een klein deel van de reëele economie bereikt.

      De vraag is dus, welke kracht (inflatie of deflatie) gaat het op termijn winnen? Zullen mensen aankopen blijven uitstellen ( wat deflatie in de hand werkt). Hoe snel verliest de massa vertrouwen in fiat (geldontwaarding)? Eerst deflatie en dan richting inflatie?

      We blijven het als Biflatie.nl op de voet volgen!

  20. Het lijkt er in ieder geval op dat centrale banken en overheden alles op alles zetten om de economie draaiende te houden d.m.v. kwantitatieve verruiming en bailouts. De wetten van het kapitalisme gelden inmiddels niet echt meer. Er is geen normale vraag en aanbod (centrale banken zorgen voor de vraag). Kopen obligaties, ETF’s, aandelen. Bedrijven worden overeind gehouden, waar ze eigenlijk failliet zouden moeten gaan in dit systeem. De goede blijven bestaan en ervaren uiteindelijke winstmaximalisatie (al volgens kapitalisme). Enfin. We zitten in Uncharted Territory.

    Luchtvaartmaatschappijen worden voor miljarden gesteund door de overheid, maar de ‘vouchers’ van consumenten (die ze krijgen voor hun geannuleerde reis) worden bij een eventueel faillissement van de maatschappij niet gegarandeerd.

    Het zijn ook vooral in economische opzichten barre (doch interessante) tijden.

LAAT EEN REACTIE ACHTER

Vul alstublieft uw commentaar in!
Vul hier uw naam in

Deze website gebruikt Akismet om spam te verminderen. Bekijk hoe je reactie-gegevens worden verwerkt.